ジェンセンの測度（ジェンセンのα）

パフォーマンスの評価尺度の一つで、「ジェンセンのα（アルファ）」とも呼ばれている。実現されたポートフォリオのリターンと期待リターンの差、あるいは、ポートフォリオのとったリスクから期待されるリターンに対する超過リターンと定義することができる。リスク尺度は､トレーナーの測度と同じベータ（β）値を用いる。

計算式は以下のとおり。

ジェンセンの測度＝（ポートフォリオのリターン）−（ポートフォリオの期待リターン）

θｊ＝RA−{ Rf＋βA（RM−Rｆ）}

• θj＝ジェンセンのアルファ
• RA＝ポートフォリオの収益率
• Rf＝安全資産の収益率
• RM＝市場全体のポートフォリオの収益率
• βA＝ポートフォリオのベータ値